Com a enorme variedade de produtos de renda fixa disponíveis, muitas pessoas físicas e jurídicas acabam conhecendo as opções mais populares, como CDB, LCI e LCA. O que muitos não sabem é que existe uma outra forma de investir com rentabilidade e segurança: as operações compromissadas.
Neste artigo, vamos explicar o que são as operações compromissadas, quais são seus tipos, quais as suas vantagens para PF e PJ e como investir.
Vamos lá?
O que são Operações Compromissadas?
As operações compromissadas são um tipo de investimento de Renda Fixa que funcionam como empréstimos lastreados por títulos, em que uma instituição financeira vende um título e se compromete a recomprá-lo posteriormente com juros.
Ou seja, elas funcionam como se fossem um aluguel, onde você, como comprador, obtém o título apenas temporariamente, até a instituição financeira recomprá-la.
Sendo assim, essas operações permitem diversificar a carteira de investimentos com baixo risco e garantias, já que todas as etapas são acordadas antes de acontecer.
Quais são os tipos de operações compromissadas?
Existem alguns tipos de operações compromissadas, e eles podem ser de taxa fixa ou variável, muitas vezes atreladas ao CDI.
Por exemplo, existem as operações com títulos, e os títulos utilizados como garantia podem incluir:
- Títulos públicos;
- Certificados de depósito bancário (CDB);
- Letras de crédito imobiliário (LCI);
- Letras de crédito agrícola (LCA);
- Letras Hipotecárias;
- Debêntures;
- Certificados de recebíveis imobiliários (CRI) e certificados de recebíveis do agronegócio (CRA).
Os demais tipos de operações compromissadas são:
- Operações compromissadas Selic: envolvem a compra e venda de títulos públicos federais com remuneração pós-fixada atrelada à taxa Selic. São realizadas no mercado aberto, e podem ser utilizadas para controle da inflação e ajuste das condições monetárias.
- Operações compromissadas direcionadas: são realizadas entre instituições financeiras com o objetivo de suprir necessidades específicas de liquidez, como o cumprimento de obrigações regulatórias ou a gestão de fluxo de caixa.
- Operações compromissadas genéricas: nessas operações, não são especificados previamente os títulos que serão objeto do empréstimo. Os títulos são entregues posteriormente, dentro das características e prazos estabelecidos.
Lembrando que cada uma possui suas particularidades e, para escolher a melhor para você, é importante conhecer seu perfil de investidor.
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Quais as vantagens de investir em Operações Compromissadas?
Existem algumas vantagens ao investir em Operações Compromissadas. Seguem alguns exemplos:
- Baixo risco: como envolvem títulos públicos ou garantias pré-estabelecidas, elas são uma ótima opção de baixo risco.
- Potencial isenção do IOF: em algumas situações, as operações compromissadas podem estar isentas do Imposto sobre Operações Financeiras (IOF), o que torna essa modalidade ainda mais atrativa para investimentos de curto prazo. Lembrando que é importante verificar as condições específicas para garantir a isenção desse imposto.
- Retorno garantido: como os títulos são recomprados dentro de um prazo pré-determinado, é uma opção para investidores que buscam segurança em seus investimentos.
- Liquidez: dependendo da operação compromissada, é possível encontrar modalidades com liquidez diária. Essa característica pode ser útil para investidores que necessitam de disponibilidade rápida dos recursos, como uma reserva de emergência, por exemplo.
E as desvantagens?
Apesar de as vantagens serem muitas, uma das maiores desvantagens das operações compromissadas é que elas não possuem cobertura do FGC – Fundo Garantidor de Crédito -, ou seja, não há reembolso garantido no caso de o emissor descumprir seu acordo.
Além disso, outra desvantagem é que as operações compromissadas estão sujeitas à tributação, especialmente em relação ao Imposto de Renda. Além disso, há a incidência do IOF para investimentos com prazo inferior a 30 dias.
A rentabilidade das operações também está diretamente relacionada ao desempenho do emissor dos títulos utilizados como garantia. Ou seja, se o emissor enfrentar dificuldades financeiras ou outros problemas, isso pode afetar negativamente o retorno do investimento.
Operações compromissadas para empresas
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Há produtos para todos os tamanhos de empresa. Seja para pequenas, médias e grandes. O valor mínimo de aplicação é R$ 1.000.
A grande vantagem é a isenção de IOF, que apresenta uma excelente oportunidade para alocação de caixa no curto prazo.
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Vimos até aqui que as operações compromissadas são uma ótima opção de investimento em renda fixa para diversificar seu portfólio.
Porém, é importante destacar que as vantagens e as desvantagens podem variar dependendo das características específicas de cada operação compromissada e do tipo de título utilizado como garantia.
Lembre-se de que é importante tomar essas decisões baseadas em pesquisa de mercado.
Por isso, antes de investir, procure orientação de um profissional qualificado, como um assessor da Nomos, para tomar decisões informadas e alinhadas aos seus objetivos financeiros.
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