Ao decidir investir em produtos financeiros, muitas pessoas acabam levando em consideração somente as promessas de rentabilidade e acabam esquecendo de estudar as diversas tributações que incidem sobre os ativos. Entre elas, a mais conhecida é o imposto come-cotas, um recolhimento periódico imposto pela Receita Federal.
Vamos entender mais sobre esse imposto e como ele funciona?
O que é o imposto come-cotas?
O come-cotas é uma tributação sobre ativos que funciona como uma antecipação do imposto de renda.
Aliás, ele recebe esse apelido pois, periodicamente, faz uma dedução do número de cotas dos fundos.
Por isso, é importante lembrar que o imposto come-cotas não influencia no principal que se investe, apenas na valorização.
Como funciona o imposto come-cotas?
O come-cotas funciona de forma automática e independente às interferências do investidor.
Por isso, no final dos meses de maio e novembro, no último dia útil, a receita determina uma taxa de 15% a 20% sobre os rendimentos apurados no semestre.
Além disso, a cobrança também pode ser feita caso o investidor resgate valores do fundo em datas anteriores à tributação. Nesse caso, a cobrança ainda será total.
Ao invés de cobrarem o valor ao investidor para fazer o pagamento da taxa em dinheiro, esse imposto fica retido na fonte por meio da redução no número total de cotas, equivalente ao percentual que se determina.
Quais ativos recebem essa tributação?
A cobrança do come-cotas não incide sobre todos os produtos financeiros do mercado, apenas sobre os fundos de investimento com regime tributário de curto prazo e longo prazo, são eles:
- Fundos de Renda Fixa
- Fundos Multimercados
- Crédito Privado
- Fundos Cambiais
- Fundos de Ouro
Nos produtos de longo prazo, a taxa é de 15%, já nos fundos de curto prazo, o recolhimento é maior, sendo cerca de 20%.
Os outros tipos de fundos, como os de ações, previdenciários, imobiliários, entre outros, não recebem incidência de come-cotas. Nesses casos, alguns possuem isenção fiscal e outros têm a cobrança do IR feita apenas no resgate.
Em caso de dúvidas sobre como é feita a tributação, basta verificar no regulamento de cada fundo. Essa leitura é essencial para saber diversas informações importantes e descobrir se o ativo realmente está de acordo com o seu perfil.
O Imposto Come-Cotas impacta no rendimento final da aplicação?
O come-cotas tem impacto negativo sobre o saldo final da aplicação pois reduz a quantidade de cotas detidas pelo investidor e, consequentemente, seu patrimônio.
Caso não existisse esse desconto, as cotas continuariam se valorizando até o momento do resgate – mas com a incidência do imposto, os juros são calculados sobre um patrimônio menor.
Ainda que o come-cotas atue apenas sobre a valorização, podemos perceber que esse imposto é uma grande desvantagem para os investidores – que veem o fim dessa cobrança como o cenário ideal.
Até então, não há previsão de extingui-lo. Porém, na última reforma tributária, já havia uma proposta em relação a ele, que seria de transformar essa cobrança semestral em anual, com alíquota fixa de 15%.
De qualquer forma, a incidência de come-cotas não é o que determina se o fundo é rentável, na verdade, existem diversos fundos que possuem ótimos resultados mesmo com essa dedução.
Mas claro, também é válido pesquisar sobre as possibilidades não impactadas por essa antecipação de IR.
Inclusive, existem algumas opções de fundos que replicam portfólios com incidência de come-cotas, porém, sem essa tributação – como por exemplo, o fundo multimercado previdenciário.
Apesar de classificado como fundo previdenciário (sem come-cotas), ele replica um fundo multimercado (que incide come-cotas).
Veja a comparação de crescimento patrimonial entre um fundo tradicional multimercado e um fundo multimercado previdenciário:
Mas lembre-se, esse gráfico não indica que os fundos sem incidência de come-cotas serão sempre melhores. O gráfico demonstra apenas uma comparação estatística e sem garantia de rentabilidade futura.
Para definir quais são os fundos mais adequados para sua estratégia de investimentos, é necessário levar em conta questões como: taxas, política de investimentos, valor mínimo de aplicação, entre outras.
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