Você já se perguntou o que são Fundos Imobiliários e como investir nesse tipo de ativo? Investir em imóveis é uma modalidade bem comum no Brasil, principalmente por conta da possível valorização e estabilidade no setor. No entanto, adquirir bens físicos não é uma realidade para diversas pessoas, devido ao alto aporte necessário.
Assim, quem deseja se expor a esse mercado com um investimento mínimo menor precisa conhecer o que são fundos imobiliários (FIIs). Esses ativos do mercado financeiro possibilitam a exposição ao setor de imóveis sem a necessidade de ter os bens físicos.
Quer saber como eles funcionam? Então confira o conteúdo a seguir!
O que são os fundos de investimentos?
Antes de conhecer os fundos imobiliários é preciso entender como funcionam os fundos de investimentos em geral. Eles são tipos de ativos que se propõem a oferecer uma forma coletiva de investir.
Desse modo, cada fundo tem uma estratégia de alocação de carteira determinada e informada em documentos, como o prospecto e a lâmina. O responsável por aplicar essas regras e realizar os investimentos é o gestor.
Ele administra a carteira e busca alcançar seus objetivos pré-determinados, fazendo negociações no mercado. Os investidores interessados em se expor aos resultados obtidos pela gestão podem adquirir as cotas do fundo.
As cotas representam uma fração do patrimônio total do Fundo. O que faz com que o seu valor sofra variações de preço de acordo com resultados obtidos pelo gestor. No ambiente de bolsa de valores, também estão sujeitos à lei de oferta e demanda.
É importante entender que existem, no mercado nacional, fundos de condomínio aberto e fechado. Saiba mais sobre eles!
Fundos abertos e fechados
O fundo aberto possibilita a emissão de novas cotas a qualquer momento a partir de seu lançamento, bem como o resgate delas pelos investidores. Então eles estão constantemente abertos à captação de novos recursos e emissão.
Já os fundos de condomínio fechado são lançados no mercado em períodos específicos. Assim, os interessados adquirem as cotas durante o prazo de captação. Depois, não há possibilidade de fazer resgate ou comprar novas cotas – a não ser em períodos específicos de abertura.
No entanto, quando se trata de fundos negociados em bolsa, como acontece com os FIIs, as cotas podem ser negociadas no mercado secundário. Assim, mesmo os fundos fechados permitem a realização de compra ou venda de cotas. Afinal, nesse caso, os investidores negociam entre si.
Como funcionam os fundos imobiliários?
Agora que você já conhece os fundos de investimentos, vai ficar ainda mais fácil de entender os FIIs. Como vimos, os fundos podem ter diversas estratégias de negociação e alocação em sua carteira – e uma delas se relaciona diretamente com o mercado de imóveis.
Nesse sentido, os fundos imobiliários podem ter um patrimônio composto por imóveis físicos, participação em empreendimentos, títulos de renda fixa desse mercado, entre outros. Ou seja, ao investir neles, você está aplicando o seu dinheiro diretamente no mercado imobiliário.
De modo geral, eles são fundos de condomínio fechado. E, como você viu, suas cotas são negociadas na bolsa de valores. Logo, pode haver compra ou venda no mercado secundário, a qualquer momento durante os pregões.
Os rendimentos nos fundos imobiliários podem acontecer de duas formas. Primeiro pela valorização das cotas. Por exemplo, o investidor pode ter um ganho de capital ao vendê-las por um preço mais alto que o de compra.
Segundo pela distribuição de dividendos, que os fundos imobiliários pagam regularmente. Os proventos, nada mais são do que um repasse dos lucros dos fundos aos seus cotistas.
Dessa forma, cada investidor recebe, proporcionalmente, os dividendos em relação ao número de cotas que possui. A frequência de distribuição depende dos lucros do fundo, mas geralmente ocorrem mensalmente.
Em relação ao Imposto de Renda, sobre os FIIs há uma alíquota de 20% sobre o ganho de capital na venda das cotas. Já os dividendos são isentos do imposto, desde que o fundo preencha os requisitos legais estabelecidos.
Quais são os principais tipos de fundos imobiliários?
Existem 5 tipos principais entre os fundos imobiliários. Confira a seguir cada um desses tipos!
Fundos de tijolo
Os fundos de tijolo têm esse nome devido à composição da sua carteira. Ela é composta, majoritariamente, por imóveis físicos. Assim, o foco é comprar e vender imóveis, investir em terrenos, ter participação em empreendimentos, alugar etc.
Vale destacar que, dentro dessa divisão, existem diversas estratégias diferentes. Logo, é importante saber avaliar se o fundo foca em locação, estratégias de compra e venda, construção, entre outras.
Fundos de papel
Os fundos de papel são aqueles em que o patrimônio é composto, principalmente, por títulos atrelados ao mercado imobiliário. Os principais exemplos são as letras de crédito imobiliário (LCIs) e os certificados de recebíveis imobiliários (CRIs).
Fundos Híbridos
Fundos Imobiliários Híbridos são uma categoria de investimento que combina as características dos Fundos de Tijolo e dos Fundos de Papel. Isso significa que, ao investir neles, você está colocando o seu dinheiro a uma carteira diversificada de ativos imobiliários, tanto físicos quanto financeiros.
Fundos de fundos
Os fundos de fundos são os ativos que aportam, como o nome indica, em cotas de outros FIIs. Eles podem escolher modalidades específicas ou diversificar a carteira com alternativas variadas do mercado.
Fiagros
Os Fiagros, são um dos ativos mais recentes desse mercado. Como o próprio nome diz, eles são fundos de investimentos voltados para o agronegócio. Eles têm funcionalidade semelhantes aos FIIs normais, e te permitem investir tanto em empreendimentos físicos ou em títulos do setor.
Como investir em fundos imobiliários?
Se você pensa em investir em fundos imobiliários, é preciso antes de tudo considerar o seu perfil de investidor e objetivos. Fazer essa adequação é fundamental para tomar uma decisão embasada e que considere suas características.
Apesar de existir fundos imobiliários para os mais diversos perfis, eles são ativos de renda variável. Ou seja, dessa forma não há como prever exatamente qual será a sua rentabilidade, diferente da renda fixa.
Por isso, investidores mais conservadores podem não ter uma tolerância aos riscos que se enquadre nessa alternativa. Já em relação aos objetivos, é preciso saber qual é a finalidade do aporte, principalmente em relação à segurança e à rentabilidade esperada.
Considerando essas questões, se o investidor define que os FIIs podem fazer sentido para a carteira, basta acessar a bolsa de valores. Para isso, é necessário ter uma conta em uma corretora de valores para ter acesso ao home broker.
Além disso, contar com uma assessoria de investimentos pode te ajudar a esclarecer dúvidas sobre esse mercado e entender as características de cada fundo imobiliário para tomar suas decisões. Assim, haverá mais chances de fazer boas escolhas para sua carteira.
Ficou interessado(a) em investir em fundos imobiliários? Então conte com a Nomos!
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